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四机构获第三方基金销售牌照 难撼银行霸主地位

作者:金沙国际    发布时间:2019-11-16 19:52     浏览次数 :69

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  所谓VIE,中文翻译为可变利益实体(也称协议控制体),通常来说,是指境外注册的上市公司和在境内进行运营业务的实体相分离,上市公司属于境外公司,并通过协议的方式控制业务实体。

  而2006年,联合证券将基金销售创新业务平台分立出来,众禄投顾成立。

  东方财富表示,2013年上半年基金第三方销售额较去年下半年大幅增长,金融电子商务服务业务收入相应大幅增长,开始成为主要分部业务收入之一。基金第三方销售服务业务目前处于发展初期阶段,规模相对较小,但是东方财富会积极立足于互联网金融创新的浪潮,紧紧抓住金融电子商务发展的大好机遇,充分发挥公司互联网媒体平台、一站式金融服务大平台和海量用户的强大优势。

  而杨乐峰则称:“不清楚和诺亚财富的关系。”甚至表示:“没有什么关系。”

  “或许管理层希望开辟一个新的销售渠道,来试试效果。”有业内人士表示。

  7月20日东方财富披露半年报。报告显示,截至2013年6月,共上线51家基金公司的995只基金产品。2013年上半年,公司金融电子商务平台共计实现基金认申购及定期定额申购交易207854笔,基金销售额为21.79亿元。这一销售额超出了很多基金公司的预期。

  市值膨胀,能否由最终的收益来支撑?

  而东方财富旗下也有天天基金网,东财顾问也即将变更为天天基金销售有限公司。

  与东方财富大力借助电子商务的模式不同,诺亚正行成立以来一直以高净值客户为主。因此,尽管客户群体没有东方财富多,但是销售规模较大。据了解,诺亚正行也在考虑进一步将中等净值客户群纳入目标。章嘉玉表示,诺亚正行的定位不是基金超市,而是含有资讯服务的精品店模式,将来不排除向中等净值客户开放。对中等净值客户群提供的产品会依托精选基金池,基金组合的形式通过互联网平台推荐给客户。此外,诺亚正行也会在战略上布局互联网金融,但是要先对客户需求有深入的理解,不会盲目上线,同时线下服务也会加强。

  但最终结果,诺亚正行如愿。这为不少VIE机构打开一扇窗。

  事实上,此次获批的四家基金第三方销售机构,都有数年的筹备时间。

  从私募排排网信息来看,众禄基金此前就已开始布局卖方投顾业务,实战经验丰富。众禄基金目前已经推出了5只股票策略私募产品,分别是4只非结构化产品和1只结构化产品,其中联合成长2号今年以来业绩排名第7。众禄基金有关人士介绍,做好投顾业务必须要有实战经验,而众禄基金已经形成了体系化的投研流程。

  另一方面,在首批获得基金独立销售资格的四家公司中,另一家东财顾问母公司——在A股的上市公司东方财富也连续上涨。从2月20日至2月28日,东方财富(300059.SZ)股价涨幅17.13%,市值增加了7.14亿元。

  此外,和上述三家拿到牌照后可以立即开展工作不同,东财顾问还需向工商主管部门申请办理名称变更(拟变更为“上海天天基金销售有限公司”),增加经营范围(“基金销售”)等工商变更事宜,并在完成工商变更登记后,向证监会申领证劵投资基金销售业务资格许可证。

  众禄剑指卖方投顾

  而诺亚投资旗下原本有两家子公司:上海诺亚荣耀保险经纪有限公司以及上海诺亚投资顾问有限公司。

  “我们是在去年6月23号中国证监会发布《开放式基金业务数据交换协议(试行)》后,才开始组建基金第三方销售团队的。”赵乐峰介绍。

  据了解,目前20多家第三方基金销售机构中,诺亚正行和东方财富旗下的天天基金销售规模领先。诺亚正行今年上半年基金销售规模超过百亿元,其中公募基金销售规模50多亿元,其余为基金专户和专项资产管理计划;天天基金上半年销售额约22亿元。

  然而,对于基金第三方销售机构而言,其核心业务模式还是销售基金,并从中提取佣金提成。向客户收取业绩提成现阶段可能难以实现。

  中国证券报记者近日在私募排排网的私募基金排行榜中,发现一款名为中融信托-联合成长2号的私募产品,其投资顾问并非常见的阳光私募,而是第三方基金销售机构——众禄基金。从卖基金到管基金,众禄基金意在谋求更大的发展天地。眼下,第三方江湖纷争日趋激烈,嬗变者并不止众禄基金一家。

  而诺亚正行的客服对何时开展业务时间表示不知情,诺亚正行副总裁杨乐峰也对此未做直接回答。杨乐峰介绍,他们的模式会明显迥异于其他三家,可能会借用诺亚财富的资源发展高端客户。

  2011年,诺亚财富上市,但其主营是高端客户理财,主要集中在信托、PE、私募等销售商。

  诺亚试水资产管理

  受此利好消息影响,诺亚财富连涨4天,股价从6.14美元,已经涨至27日收盘的8.31美元,涨幅35.34%。诺亚财富的市值增加12亿美元,约合75.57亿元人民币。

  众禄投顾陈龙则认为:“如果市场配合,可能很快就能实现盈利。”

  第三方销售规模超预期

  如此看来,最终,诺亚正行未来所获得的收益会通过诺亚投资归入诺亚财富。

  好买财富总经理杨文斌(微博)历任ING霸菱中国研究员、华安基金(微博)管理公司研究部副总经理和市场部总监、上投摩根基金(微博)管理公司总经理助理、汇丰晋信基金(微博)管理公司副总经理。其研究总监乐嘉庆也在华安基金上海分公司担任过副总经理一职。

  □本报记者 曹淑彦

  东方财富目前负责部门、业务模式还没有确定,其向基金公司表示将在一两月后确定发展方向和业务模式。

  未来,两家机构都表示将通过网络,给客户提供一个自助式的实用资讯服务和折扣基金超市的平台。

  近期诺亚携手阿里巴巴[微博]完成了阿里小贷资产证券化的发行,其中产品由万家基金子公司万家共赢提供,诺亚正行负责产品销售。而万家共赢的第二大股东正是诺亚控股旗下全资子公司歌斐资产管理有限公司,持股比例达35%。

  此外,记者从基金公司那边了解的消息是,好买财富已经派出团队前往各个基金公司和销售网点拜访。

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  目前第三方基金销售机构的主要业务是提供基金等理财产品的销售,并为基金投资者提供顾问服务。具有第三方基金销售资格牌照的机构实质上均可以作为买方投顾,例如众禄基金、好买基金、诺亚正行、天天基金等,目前共约21家。而众禄基金则瞄准了投资顾问的另一个层面,也就是卖方投资顾问业务,即向基金公司、券商、私募等资产管理人提供资产配置和投资建议。据了解,众禄基金不仅发行了私募产品,而且与基金公司和券商建立了投顾业务合作,为其提供基金、股票等方面的投资策略建议。收费方面,则按照投顾对资产贡献的比例提取相应的管理费。

  复杂的股权结构

  2003年,国内证券公司第一个私人银行部———湘财证券诺亚财富管理中心成立。2005年,王静波率领诺亚财富从湘财证券分离,成为其创始人,并担任诺亚财富董事长、执行董事。

  章嘉玉表示,新《基金法》为第三方销售机构未来参与公募业务打开了空间。新《基金法》实施以来,诺亚积极筹措,目标首先是成立自己的资产管理公司,规模达到1亿元后开展私募业务,待时间和规模达到规定后,就可以申请开展公募业务。“各家公募基金目前面临最大的问题就是基金募集,这需要找到差异化,不然很难获得渠道的支持。”章嘉玉说,诺亚一定会建立自己的资产管理核心战略,产品方向可能是FOF和MOM。

  “海外有成熟的案例,美国基金直销和基金超市合计收入占比接近30%,这让海外投资者对中国的发展潜力非常看好。”

  前路漫漫

  对于诺亚参股基金子公司,诺亚正行CEO章嘉玉表示,诺亚财富一直希望能够实现永续发展。公司目前已建立了基金产品筛选等领域的核心技能,未来希望能够成立资产管理公司。去年诺亚集团借助参与基金子公司的形式,开始间接参与资产管理行业。

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